元宇宙產(chǎn)業(yè)及主要參與者研究

摘 要：元宇宙起源于游戲又超脫于游戲，未來元宇宙將經(jīng)歷云游戲、數(shù)字孿生、虛實共生三個發(fā)展形態(tài)，應用規(guī)模和數(shù)量會快速擴大，產(chǎn)業(yè)規(guī)模會急劇擴張。當下元宇宙產(chǎn)業(yè)將主要在 VR/AR/MR 硬件設備、游戲、NFT、通信等領域，主要參與者有 Meta、Roblox、英偉達、騰訊、字節(jié)跳動等企業(yè)。 

關鍵詞：元宇宙；軟硬結合；游戲；Meta；騰訊 

2021 年是“元宇宙”元年，這也意味著元宇宙開始真正的商業(yè)化和產(chǎn)業(yè)落地。從大趨勢上看，元宇宙將經(jīng)歷云游戲、數(shù)字孿生和虛實共生三個階段，最后實現(xiàn)實體經(jīng)濟和數(shù)字經(jīng)濟的有機融合。在短期內(nèi)，元宇宙產(chǎn)業(yè)將在 VR/AR/MR、游戲、NFT、通信、廣告等領域率先落地，此后元宇宙產(chǎn)業(yè)鏈將快速擴大和深化，最后進化為全新的經(jīng)濟系統(tǒng)。本文主要研究短期內(nèi)元宇宙的產(chǎn)業(yè)機會和主要參與企業(yè)。

1.元宇宙產(chǎn)業(yè)鏈雛形初現(xiàn)

元宇宙作為集合了互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)、AR/VR、智能可穿戴設備、3D 圖形渲染、AI 人工智能、高性能計算、云計算等技術的集合體，其產(chǎn)業(yè)發(fā)展既需要相關技術的快速發(fā)展又會給相關產(chǎn)業(yè)帶來巨大的發(fā)展機會，同時也會在此基礎上與用戶需求結合產(chǎn)生出新產(chǎn)業(yè)機會。目前，由于相關技術的快速發(fā)展和應用的不斷深化，元宇宙的產(chǎn)業(yè)鏈條已經(jīng)初步形成，主要包括硬件層、軟件層、服務層、應用和內(nèi)容層等方面，發(fā)展趨勢則是軟硬件有機結合。[1] 按照 Beamable 公司創(chuàng)始人 Jon Radoff 的標準，元宇宙產(chǎn)業(yè)鏈具體可以分為如下七個方面。

1.1 基礎設施層

包括網(wǎng)絡設施與芯片等，主要有 5G 基站、Wifi6 設備、物聯(lián)網(wǎng)、云服務器等網(wǎng)絡基礎設施等。該領域的主要參與者有中國移動、中國電信、中國聯(lián)通等各大電信運營商，英偉達、AMD 等芯片制造商等。

1.2 人機交互層

包括消費級和行業(yè)級的零部件、交互設備、VR 輸出設備等，主要有手機、智能眼鏡、VR/AR/MR 等設備。該領域的主要參與者有谷歌、蘋果、Meta、華為、騰訊、字節(jié)跳動、百度、阿里、小米、三星、諾基亞、科大訊飛等。

1.3 去中心化層

包括邊緣計算、區(qū)塊鏈等幫助生態(tài)系統(tǒng)構建分布式架構。該領域的主要參與者主要有微軟、亞馬遜、華為、蘋果、IBM、萬向集團、螞蟻集團、Oracle、百度、商湯、阿里云、騰訊云、亞馬遜云、微軟云、華為云等。

 1.4 空間計算層

包括 3D 化層，主要有 3D 引擎、VR/AR/XR 等。該領域的主要參與者有 Meta、英偉達、騰訊、谷歌、華為、字節(jié)跳動、百度、阿里等。

1.5 創(chuàng)作者經(jīng)濟層

包括幫助創(chuàng)作者制作并將成果貨幣化，主要有設計工具、貨幣化技術等。該領域的主要參與者有 Meta、騰訊、英偉達、Roblox、字節(jié)跳動、網(wǎng)易、百度、阿里等。

1.6 發(fā)現(xiàn)層

包括人們了解到體驗層的途徑，主要有各種應用商店等。該領域的主要參與者有蘋果、谷歌、微軟、華為等。

1.7 體驗層

包括人們實際參與的社交、游戲、現(xiàn)場音樂等非物質(zhì)化的體驗。可以分為 2B 和 2C 兩個部分，其中，2B 主要有房地產(chǎn)、教育、醫(yī)療、工程等領域，2C 主要有社交、直播、游戲等領域。顯而易見，這個環(huán)節(jié)是潛力最大、前景最好、參與者最多的產(chǎn)業(yè)鏈條。該領域的主要參與者有騰訊、Meta、網(wǎng)易、字節(jié)跳動、Roblox、字節(jié)跳動、百度、阿里等。

2.元宇宙細分產(chǎn)業(yè)分析

從短期來看，元宇宙細分產(chǎn)業(yè)將主要集中于游戲、NFT、VR/AR/MR、內(nèi)容產(chǎn)業(yè)等。根據(jù) ARK 投資基金的研究，元宇宙的收入將以每年 17% 的復合增長率，從 2021 年的 1800 億美元增長到 2025 年的 3900 億美元，而游戲產(chǎn)業(yè)將在其中居于重要位置。而根據(jù)摩根士丹利的分析報告，長期內(nèi)元宇宙有望成為一個 8 萬億美元的龐大市場，并很可能成為下一代的社交媒體、流媒體和游戲平臺。

2.1 游戲產(chǎn)業(yè)繼續(xù)發(fā)展并向云游戲快速拓展

游戲是數(shù)字化生活的典型場景，且游戲玩家被視為元宇宙的種子用戶。根據(jù) Newzoo 發(fā)布的 2021 年全球游戲市場報告顯示，2021 年游戲市場收入將達到 1758 億美元，全球玩家人數(shù)將接近 30 億，到 2024 年，全球游戲市場的年收入規(guī)模將增長至 2187 億美元，全球玩家人數(shù)將會增長至 33 億。其中手游市場收入將達到 907 億美元，占全球游戲市場總入的比例超過 50%。尤其是 VR 游戲市場在復蘇，2020 年全球 VR 游戲市場的總收入達到了 8.16 億美元。[2] 根據(jù)《2021 年 1-6 月中國游戲產(chǎn)業(yè)報告》顯示，2021 上半年，中國國內(nèi)游戲市場實際銷售收入達 1504.93 億元，同比增長 7.89%；中國游戲用戶規(guī)模近 6.67 億人，同比增長 1.38%。其中，國內(nèi)移動游戲市場實際銷售收入達 1147.72 億元，同比增長 9.65%，占國內(nèi)市場總收入的 76.26%。[3]

未來，對游戲玩家來說，游戲不再只是單純的娛樂行為，在虛擬世界中還可以進行游戲、體驗、社交、創(chuàng)作、娛樂、購物等，“游戲 + 社交”成為虛擬世界的新場景和新應用。例如，2020 年 4 月，美國說唱歌手 Travis Scoot 在 Epic Game 旗下的《堡壘之夜》（Fortnite）中舉辦了一場線上沉浸式虛擬演唱會，表演時間僅 10 分鐘，但借助全息人物投影的方式，Travis Scott 空降到《堡壘之夜》與用戶近距離互動。這一全新的交互方式，吸引了 1230 萬人觀看了這場演唱會，說明更多的玩家愿意參與虛擬世界。元宇宙上市第一股 Roblox 打造了一整套“UGC 游戲平臺 + 沉浸社交屬性 + 獨立經(jīng)濟系統(tǒng)”的閉環(huán)世界，能夠為玩家提供更好的體驗。

 2.2 NFT 產(chǎn)業(yè)潛力巨大

NFT 作為元宇宙的重要基礎設施之一，既能解決身份認證和確權問題又可以實現(xiàn)元宇宙之間的價值傳遞，更是作為現(xiàn)實世界和元宇宙之間的橋梁，加速元宇宙的到來和成熟。

目前 NFT 產(chǎn)業(yè)已經(jīng)初具規(guī)模。相關數(shù)據(jù)顯示，2019-2020 年，NFT 的全球 USD 交易總額從 6286 萬美元上漲到2.5 億美元，增長近三倍。2021 年 NFT 迎來了井噴，NFT作為區(qū)塊鏈破圈的新代表大規(guī)模、大范圍商業(yè)化，先是 3月份前沿藝術家 Beeple 通過佳士得拍賣行以 6900 萬美元天價出售了他的 NFT 作品——《每一天：最初的 5000 天》，這也使得他成為全球第三富有的在世藝術家；后是 Twitter CEO Jack Dorsey 以 300 萬美元的價格出售了他 2006 年發(fā)的第一條推特，此后更多的創(chuàng)作人、藝術家、明星、投資人、品牌、機構、國家等開始大舉進入該領域。據(jù) DappRadar 數(shù)據(jù)，2020 年到 2021 年 2 月，全球 NFT 市場的交易額為 1.7億美元，而 2021 年上半年 NFT 的全球銷售額達到 25 億美元，2021 年 8 月首周全球 NFT 藝術品的交易額達到 4.43 億美元，相當于 2020 年全年交易額的近三倍。[4]

2.3 交互設備和 VR 內(nèi)容都已初具規(guī)模

AR/VR 及智能穿戴設備是實現(xiàn)讓用戶持續(xù)穩(wěn)定接入元宇宙、獲得沉浸式體驗的關鍵，也是元宇宙用戶和產(chǎn)業(yè)發(fā)展的前提。

根據(jù) IDC《2021 年第二季度增強現(xiàn)實與虛擬現(xiàn)實市場追蹤報告》顯示，2021 年全球市場 VR 頭顯預計出貨837 萬臺，其中中國市場 2021 年 VR 頭顯預計出貨 143 萬臺。未來五年，中國市場 VR 出貨復合增長率為 69.4%，AR 頭顯復合增長率為 109.9%。根據(jù)中國信通院預計，2024 年全球虛擬設備出貨量可達 7500 萬臺，其中 VR設備占 3300 萬臺、AR 設備后來居上占 4200 萬臺。據(jù) Trendforce 統(tǒng)計，未來 5 年 AR/VR 出貨量年復合增長率高達 39%。根據(jù)華西證券的預測，2021 年 AR/VR 虛擬終端設備市場空間為 1150 億元，其中 VR 設備市場空間約為650 億元，AR 設備市場空間約為 500 億元。到 2024 年，AR/VR 虛擬終端設備市場空間將達到 4800 億元。[5]

此外，根據(jù)艾瑞咨詢數(shù)據(jù)，預計 2021 年，中國 VR內(nèi)容市場規(guī)模將達到 279 億元，其中消費級內(nèi)容和企業(yè)級內(nèi)容市場份額合計為 46%，是 VR 市場中最大的細分市場。

2.4 其他行業(yè)的應用開始大范圍開展

在泛 AI 產(chǎn)業(yè)領域，根據(jù)華西證券測算，2021 年約合7400 億元的泛 AI 產(chǎn)業(yè)空間將孕育出 407 億元的元宇宙業(yè)務空間。

在醫(yī)療場景領域，根據(jù)華西證券測算，預計 2021 年全球市場空間將達到 29 億美元，約合 120 億元人民幣。

在工業(yè)場景領域，根據(jù)華西證券測算，2021 年中國工業(yè)設計行業(yè)市場規(guī)模預計超過 2300 億元，若以 5% 的AR/VR 滲透率衡量，則對應市場空間也超過百億元。

3.元宇宙產(chǎn)業(yè)的主要參與者

互聯(lián)網(wǎng)巨頭幾年前就開始布局元宇宙，采取自己打造、投資并購等方式，從游戲、社交業(yè)務到 VR、AR、MR、XR 等產(chǎn)業(yè)，從元宇宙平臺到新產(chǎn)品和服務，進行了大量的探索和嘗試。

3.1 Facebook 全力向元宇宙轉(zhuǎn)型

早在 2014 年，F(xiàn)acebook 就以 20 億美元收購了虛擬現(xiàn)實（VR）廠商 Oculus VR，開始在元宇宙產(chǎn)業(yè)的布局，此后不斷取得新突破。2016 年 3 月，發(fā)布了 Oculus Launch Pad 和第一代 VR 頭顯 Oculus Rift；2016 年 12 月，Oculus Touch 發(fā)布，加入了手勢追蹤功能并推出 Robo Recall、The Climb 等多款游戲；2017 年 6 月，Lone Echo 和 Echo Arena游戲發(fā)布；2018 年 1 月，Oculus Start 發(fā)布；同年，Oculus宣 布 將 Oculus Research 重 新 命 名 為 Facebook Reality Labs（FRL），相當于專門開辟了元宇宙研發(fā)部門；2019 年 5月，Oculus Quest 和 Rift S 發(fā)布，同時風靡一時的游戲 Beat Saber 發(fā)布；2020 年 9 月，刺客信條和細胞分裂在 Quest平臺上發(fā)布；2020 年 10 月，Quest 2 發(fā)布，全方位升級，提供全新內(nèi)容體驗，并降低內(nèi)容價格，普及 VR。Facebook的創(chuàng)始人兼 CEO 扎克伯格認為元宇宙將是移動互聯(lián)網(wǎng)的繼承者，并于 2021 年 6 月底表示，在接下來的 5 年左右，F(xiàn)acebook 將從一家社交媒體公司過渡到一家元宇宙公司。[6]2021 年 10 月，F(xiàn)acebook 聯(lián)合創(chuàng)始人、首席執(zhí)行官馬克·扎克伯格于 Facebook Connect 開發(fā)者大會中正式宣布，公司名稱將更改為“Meta”，并承諾在 VR 部門的投入將達到 100 億美元。此外，F(xiàn)acebook 更名為“Meta”后，已經(jīng)表示將引入 NFT 作為生態(tài)一環(huán)，并可在元宇宙中設置廣告展位，更想建立一個能夠讓用戶產(chǎn)生真實交易的元宇宙。

整體來說，目前 Facebook 在元宇宙的布局最全面且投入最多，包括 Creator 內(nèi)容創(chuàng)作社區(qū)、VR/AR Oculus Quest、數(shù)字貨幣 diem 及商業(yè)，以及 Workplace 虛擬辦公空間。其中，Creator App 讓內(nèi)容創(chuàng)作者圍繞內(nèi)容搭建社區(qū)，并提供一站式創(chuàng)作服務，包括創(chuàng)作、編輯、發(fā)布視頻等。[7] 具體說來，一是通過 Creator收取來自 Instagram、Messenger 等 App 的信息和評論；二是通過 Creator 分享Facebook 上的信息，可以將內(nèi)容發(fā)送至 Twitter、Instagram等其他平臺；三是幫助創(chuàng)作者進行統(tǒng)計分析并有能力發(fā)布 更 受 歡 迎 的 視 頻。此 外，F(xiàn)acebook 為 Instagram 推 出了 Spark AR 功能，并將其描述為一個“任何人都可以在Instagram 上創(chuàng)建和發(fā)布 AR 效果”的平臺。

3.2 騰訊以“全真互聯(lián)網(wǎng)”概念全方位布局元宇宙

騰訊作為集游戲、社交、娛樂等元素于一體的公司和全球游戲業(yè)務收入最高的公司，天然具備元宇宙基因，并從游戲領域出發(fā)全方位布局元宇宙。2020 年年底，馬化騰在年度特刊《三觀》中寫下了對“全真互聯(lián)網(wǎng)”的理解：“移動互聯(lián)網(wǎng)十年發(fā)展，即將迎來下一波升級，我們稱之為‘全真互聯(lián)網(wǎng)’。虛擬世界和真實世界的大門已經(jīng)打開，無論是從虛到實，還是由實入虛，都在致力于幫助用戶實現(xiàn)更真實的體驗?！盵8] 可以看出，全真互聯(lián)網(wǎng)與元宇宙的本質(zhì)完全一致，而且騰訊對全真互聯(lián)網(wǎng)志在必得。

第一，騰訊積極通過投資布局元宇宙。早在 2012 年，騰訊就投資了以 3D 內(nèi)容及 AR/VR 內(nèi)容開發(fā)為主的公司Epic Games，且是持股 40% 的大股東。Epic Games 旗下的虛幻引擎被認為是構建元宇宙底層數(shù)字空間的載體，其在2021 年 4 月宣布獲得 10 億美元投資，主要用來構建元宇宙相關業(yè)務；2019 年 5 月，騰訊宣布與元宇宙代表企業(yè)Roblox 合作成立其中國公司，代理 Roblox 中國版 ——“羅布樂思”；2020 年 2 月，在 Roblox 尚未上市前，騰訊就參與了 Roblox 高達 1.5 億美元的 G 輪融資，2021 年 Roblox在納斯達克上市，成為了元宇宙第一股，截至 2021 年 11月 9 日收盤時市值為 628.41 億美元。根據(jù) Roblox 發(fā)布的2021 年第三季度財報顯示，營收為 5.093 億美元，同比增長 102%，本季度增加了 4730 萬日活躍用戶，較 2020 年同期增長了 31%；2021 年 7 月，由騰訊和 Roblox 合作開發(fā)的《羅布樂思》正式上線。此外，還投資了 VR 游戲公司威魔紀元，數(shù)字動漫制作公司魂起網(wǎng)絡，VR 電影公司Original Force 等。

第二，自身不斷布局和探索元宇宙。2020 年，騰訊云推出了智慧城市底層平臺 CityBase，這被看作是其進入全真互聯(lián)網(wǎng)時代的標志性動作；騰訊旗下天美工作室負責人姚曉光將親自帶隊，開發(fā)一款對標電影《頭號玩家》中虛擬世界“綠洲”的游戲；騰訊上線了國內(nèi)首個 NFT藝術品交易 App“幻核”。2021 年 8 月，騰訊正式上線國內(nèi)首個 NFT 藝術品交易 App“幻核”并發(fā)行首個 NFT藝術品——許知遠擔任主持的《十三邀》的音頻黑膠。

3.3 字節(jié)跳動積極布局元宇宙

字節(jié)跳動作為互聯(lián)網(wǎng)新貴，對有著巨大發(fā)展前景的元宇宙采取積極進入的態(tài)度，方式為投資和自研相結合。

2020 年 4 月，字節(jié)跳動以 1 億元戰(zhàn)略投資了“中國版 Roblox”代碼乾坤，該公司成立于 2018 年，公司產(chǎn)品有青少年創(chuàng)造和社交 UGC 平臺《重啟世界》（Reworld），和 Roblox 構建元宇宙的愿景相似。8 月，字節(jié)跳動以 90億元收購青島小鳥看看（Pico），這也標志著字節(jié)跳動正式入局 VR 賽道。Pico 技術水平領先，其所屬的小鳥看看科技及其關聯(lián)公司在 126 個國家 / 地區(qū)中，共有 758 件已公開的專利申請。根據(jù) IDC 數(shù)據(jù)，2021 年第一季度市場份額中，Pico 位于國內(nèi)第一，全球第三。[9] 其旗下的 Pico開發(fā)者平臺主要為開發(fā)者提供國際領先的 VR 技術集成和支持服務，主要功能有 SDK 接入、技術支持、數(shù)據(jù)統(tǒng)計和支付系統(tǒng)等。2021 年 6 月，字節(jié)跳動旗下火山引擎就與亮亮視野共同打造了一款 AR 透明光波導眼鏡。目前，字節(jié)跳動內(nèi)部或在開發(fā)一款元宇宙社交產(chǎn)品“Pixsoul”，以打造沉浸式虛擬社交平臺。

3.4 微軟發(fā)力企業(yè)元宇宙

2021 年 11 月，微軟在年度技術盛會 Ignite 2021 上發(fā)布了面向 MR 的數(shù)字化生產(chǎn)力平臺——Mesh for Microsoft Teams，以創(chuàng)建企業(yè)化元宇宙，預計于 2022 年上半年推出測試版。Teams 將允許用戶以 3D 卡通形象出現(xiàn)在視頻會議中，同時支持 VR/AR 設備，支持用戶分享 Office文件和其他功能，讓用戶可沉浸式體驗虛擬工作空間。微軟將通過一系列應用融合數(shù)字世界和物理世界，未來Xbox 平臺也將加入其中。

3.5 英偉達發(fā)布元宇宙平臺 Omniverse 并積極擴展生態(tài)圈

英 偉 達 是 全 球 最 大 的 AI 芯 片 制 造 商， 通 過 打 造“GPU+CPU+DPU”的 “三芯”戰(zhàn)略，建設元宇宙的底層技術，進一步提高了其自身競爭力。英偉達發(fā)布了Omniverse，為元宇宙的建立提供基礎的虛擬世界模擬和協(xié)作平臺，此后又發(fā)布了 Omniverse Avatar 和 Omniverse Replicator。其中，Omniverse Avatar 是一個用于生成交互式 AI 化身的技術平臺；Omniverse Replicator 則是一種合成數(shù)據(jù)生成引擎，可以基于現(xiàn)有數(shù)據(jù)持續(xù)生成用于訓練的合成數(shù)據(jù)。Omniverse 的本質(zhì)是一個數(shù)字蟲洞，未來任何計算機都可以連接到 Omniverse，并將一個 Omniverse世界連接到另一個世界。

3.6 其他公司亦積極探索元宇宙

第一，Google、蘋果等國外互聯(lián)網(wǎng)巨頭積極謀劃元宇宙業(yè)務。一是 Google 通過 Stadia 布局云游戲，同時通過Youtube VR 布局軟件和服務；二是蘋果預計在 2022 年發(fā)布 VR 設備新品，售價可能會超過 3000 美元。

第二，阿里巴巴、百度、網(wǎng)易等采取各種措施布局元宇宙業(yè)務。在阿里巴巴方面，投資了 AR 獨角獸 Magic Leap，并專門成立了研發(fā) VR 設備硬件公司；2021 年 6 月，支付寶結合敦煌等 IP 在螞蟻鏈粉絲粒小程序上限量發(fā)售了“敦煌飛天”“敦煌九色鹿”兩款付款碼皮膚；阿里的新加坡控股有限公司申請注冊“阿里元宇宙”“淘寶元宇宙”“釘釘元宇宙”等多項商標。在百度方面，擁有百度AR 實驗室、VR 實驗室、VR 交互平臺等，投資了美國全息技術公司 8i，百度在線網(wǎng)絡技術（北京）有限公司申請注冊“metaapp”商標。在網(wǎng)易方面，網(wǎng)易投資了 AvatarBased 社交平臺 Imvu，網(wǎng)易（杭州）網(wǎng)絡有限公司、廣州網(wǎng)易計算機系統(tǒng)有限公司等多個網(wǎng)易關聯(lián)公司也在申請注冊“網(wǎng)易元宇宙”“雷火元宇宙”“伏羲元宇宙”等商標。在愛奇藝方面，2020 年愛奇藝已經(jīng)發(fā)布了 VR 硬件產(chǎn)品奇遇 3 ，以打造世界上最大的中文 VR 服務，重慶愛奇藝智能科技有限公司申請注冊“奇遇元宇宙”等商標。

此外，米哈游已經(jīng)組建了米哈游研究中心（逆熵工作室），目的是打造出《頭號玩家》所描繪的虛擬世界。中國移動咪咕公司發(fā)布了元宇宙 MIGU 演進路線圖以及首款消費級增強現(xiàn)實眼鏡 Nreal Air。湖南廣電將以國家廣播電視總局 5G 重點實驗室為基座，探索搭建芒果“元宇宙”平臺。佳創(chuàng)視訊、中青寶、天下秀等游戲類上市公司也推出了與元宇宙相關的產(chǎn)品或概念。

參考文獻

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[4] 林 洛：十 三 邀 NFT 閑 魚 暴 漲 1 萬 倍， 區(qū) 塊 鏈 打開 文 娛 新 想 象 空 間？[EB/OL].https：//xueqiu.com/7151715108/194058302，(2021-08-12)[2021-08-18.

[6] 新浪科技：開啟新篇章？扎克伯格：Facebook 在未來五年 內(nèi) 變 成 元 宇 宙 公 司 [EB/OL]. https：//finance.sina.com.cn/tech/2021-07-26/doc-ikqciyzk7657029.shtml，2021-07-26/2021-08-21.

[7][9] 中 信 證 券：元 宇 宙：人 類 的 數(shù) 字 化 生 存， 進 入雛 形 探 索 期 [EB/OL]. https：//mp.weixin.qq.com/s/7GX9KJghpr9wn7ksnyAD2A，(2021-07-26)[2021-08-21].

[8] 李信：爭奪新風口，巨頭們的“元宇宙”走到哪了？[EB/OL]. https：//new.qq.com/omn/20211106/20211106A0B55R00.html，2021-11-06/2021-11-08.

作者簡介：郭全中（1976 －），男，安徽臨泉，中央民族大學新聞與傳播學院高級經(jīng)濟師，研究方向：傳媒經(jīng)濟、傳媒管理。